Perşembe günü yayınlanan bir veriye göre, kişisel harcamalarla ölçülen enflasyon Ekim ayında beklendiği gibi yükseldi ve bu durum Federal Reserve’e faiz oranlarını sabit tutması ve potansiyel olarak 2024’te faizleri düşürmeye başlaması için daha fazla teşvik sağladı.

Gıda ve enerji fiyatları hariç kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi aylık %0,2, yıllık %3,5 arttı Ticaret Bakanlığı bildirdi. Her iki rakam da Dow Jones konsensüsüyle uyumluydu ve Eylül ayındaki sırasıyla %0,3 ve %3,7 seviyelerinin altındaydı.

Açıklamada, enflasyonun ay boyunca değişmeden kaldığı ve 12 aylık dönemde %3 seviyesinde kaldığı belirtildi. Enerji fiyatları ay içinde %2,6 düşerek, gıda fiyatları %0,2 artarken manşet enflasyonun kontrol altında tutulmasına yardımcı oldu.

Mal fiyatları %0,3 düşerken hizmet fiyatları %0,2 arttı. Hizmetler tarafında ise uluslararası seyahat, sağlık hizmetleri, yiyecek ve konaklama en çok kazananlar oldu. Mallar söz konusu olduğunda benzin ön plandaydı.

Hem kişisel gelir hem de harcamalar ay boyunca %0,2 arttı; bu da tahminlerle uyumlu ve tüketicilerin enflasyona ayak uydurduğunu gösteriyor. Ancak her iki rakam da bir önceki aya göre düştü; Eylül ayında gelir %0,4 artarken giderler %0,7 arttı. Ancak harcamalardaki büyümenin yavaşlaması, Fed’in enflasyonun düşebilmesi için ekonomiyi soğutma hedefiyle tutarlı.

Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 2023’ün en yüksek seviyesine ulaştığında hisse senetleri bu haberle yükseldi. Tahviller satıldı ve Hazine getirileri, faize duyarlı 2 yıllık tahvilin 6 baz puandan fazla (0,06 yüzde puanı) %4,71’e yükselmesiyle yükseldi.

Vadeli işlem piyasası fiyatları, Fed’in önümüzdeki toplantılardan herhangi birinde faiz oranlarını artırma ihtimalinin düşük olduğunu, ancak büyük olasılıkla baharda faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını göstermeye devam etti. Toplamda, bayilerin fiyatı

Halk, enflasyonun bir ölçüsü olarak Çalışma Bakanlığı’nın Tüketici Fiyat Endeksi’ni daha yakından izlerken, Fed temel PCE ölçümünü tercih ediyor. İlk ölçü öncelikle mal ve hizmetlerin maliyetiyle ilgilidir, ikincisi ise fiyatlar dalgalandığında tüketici davranışlarını dikkate alarak insanların fiili harcamalarıyla ilgilidir. Ekim ayında çekirdek TÜFE %4, genel endeks ise %3,2 oldu.

Perşembe gününün diğer iş haberlerinde haftalık ilk işsizlik başvuruları önceki döneme göre 7.000 artışla 218.000’e yükseldi ancak 220.000 tahmininin biraz altında. Ancak Çalışma Bakanlığı, bir haftadır devam eden başvuruların 86.000 artışla 1,93 milyona yükseldiğini ve 27 Kasım 2021’den bu yana en yüksek seviyeye çıktığını söyledi.

Comerica Bank baş ekonomisti Bill Adams, “Fed şimdilik beklemede ancak faiz indirimine giden yol yaklaşıyor” dedi. “Enflasyon açıkça düşüyor ve işgücü piyasası beklenenden daha hızlı zayıflıyor.”

Piyasalar, Fed’in bu döngüde faiz artırımına gitme ihtimalini zaten fiyatlamıştı ve PCE verileri, işgücü piyasasındaki gevşeme işaretleri ile birlikte bu duruşu güçlendirebilir. Faiz artışlarının sona ermesini beklemenin yanı sıra piyasalar, 2024’te beş çeyrek puanlık faiz indirimlerini de fiyatlıyor.

New York Fed Başkanı John Williams Perşembe günü yaptığı açıklamada, enflasyonun düşmeye devam etmesini ve sonunda Fed’in 2025’teki yüzde 2 hedefine ulaşmasını beklediğini söyledi. Ancak politika yapıcıların ihtiyatlı olmaları ve faiz oranlarını “kısıtlayıcı” seviyelerde tutmaları gerektiğini söyledi.

New York’ta bir konuşma için hazırladığı konuşmasında, “Benim değerlendirmem, federal fon oranı hedef aralığının maksimum seviyesinde veya yakınında olduğumuz yönünde” dedi. Dengeyi tam anlamıyla yeniden sağlamak ve enflasyonu uzun vadeli yüzde 2 hedefimize sürdürülebilir bir şekilde geri getirmek için bir süre daha şahin bir duruş sergilemenin uygun olacağını düşünüyorum.”

Merkez bankasının kısa vadeli borç verme faiz oranı olan temel faiz oranının, 22 yıldan uzun bir sürenin en yüksek seviyesi olan %5,25 ile %5,5 aralığında olması bekleniyor. Mart 2022’den bu yana 11 faiz artışı gerçekleştiren Fed, son iki toplantısını atladı ve politika yapıcıların çoğu, artık önceki faiz artışlarının ekonomi üzerindeki etkisini izlemekten memnun olduklarını belirtti.

Son dönemdeki diğer ekonomik sinyaller ekonominin oldukça iyi durumda olduğunu gösterdi; ancak bazı Fed yetkilileri yakın zamanda verilerin sahada duydukları yorumlarla eşleşmediğini söyledi.

Richmond Fed başkanı Thomas Barkin Çarşamba günü CNBC CFO Konseyi Zirvesi’nde “Tüketicilerin yavaşladığını duyuyorum” dedi. “Duymuyorum [the] Tüketici masadan düşüyor. Durgunluğu değil normalleşmeyi duyuyorum ama tüketici yavaşlamasını duyuyorum.”

Fed’in enflasyon raporu euro bölgesinden gelen cesaret verici haberlerle aynı gün geliyor.

Burada manşet enflasyon 12 aylık bazda %2,4’e düştü; ancak gıda, enerji ve tütünü hariç tutan çekirdek enflasyon Eylül’deki %4,2’den düşüşle de olsa hâlâ %3,6 seviyesindeydi. Fed gibi Avrupa Merkez Bankası da yüzde 2’lik sağlıklı bir enflasyon hedefliyor.

CNBC PRO’nun bu hikayelerini kaçırmayın: