Federal Rezerv’in enflasyonu ölçmek için yakından izlediği bir önlem Ocak ayında beklenenden fazla yükseldi ve bu da merkez bankasının fiyatları düşürmek için hala daha fazlasını yapması gerektiğini gösteriyor.

Ticaret Bakanlığı’nın Cuma günü bildirdiğine göre, gıda ve enerji hariç kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ayda %0,6 ve yıllık bazda %4,7 arttı. Wall Street, karşılık gelen %0,5 ve %4,4 okumalarını bekliyordu. Çekirdek PCE kazançları Aralık ayında %0,4 ve %4,6 idi.

Değişken gıda ve enerji bileşenleri dahil edildiğinde manşet enflasyon, Aralık ayındaki %0,2 ve %5,3’e kıyasla sırasıyla %0,6 ve %5,4 arttı.

Raporun ardından piyasalar düştü ve Dow Jones Industrial Average sabah ticaretinde yaklaşık 500 puan düştü.

“Bu sabahki güçlü enflasyon verileri, son zamanlarda piyasa dostu olmayan haberlere devam etti. Janus Henderson Investors araştırma başkanı Matt Peron, “Bu, faiz oranlarını piyasanın umduğundan daha uzun süre tutabilir ve bu da muhtemelen kazançları baskılayabilir” dedi. Enflasyonun er ya da geç düşeceğine dair işaretler görsek de, daha uzun oranlar bedelini ödeyecek” dedi.

Tüketici harcamaları da fiyatların yükselmesiyle birlikte beklenenden fazla arttı ve aylık %1,4’lük bir tahmine karşı %1,8 arttı. Enflasyondan arındırılmış fiyatlar %1,1 arttı.

Enflasyona göre düzeltilmiş kişisel gelir, %1,2’lik tahminin önünde %1,4 arttı. Kişisel tasarruf oranı da %4,7’ye yükseldi.

Tüm rakamlar yeni yılın başında enflasyonun hızlanacağına işaret ediyor ve bu da Fed’i faiz oranlarını daha da artırabileceği bir konuma getiriyor. Merkez bankası, enflasyonun yaklaşık 41 yılın en yüksek seviyesine ulaştığı Mart 2022’den bu yana faiz oranlarını 4,5 puan artırdı.

LPL Financial baş ekonomisti Jeffrey Roach, “Açıkçası, daha sıkı para politikası tüketiciler üzerinde tam etkisini henüz göstermedi ve Fed’in toplam talebi dizginlemek için hala daha fazlasını yapması gerektiğini gösteriyor” dedi. “Fed hala 0.25’i artırmaya karar verebilir” [percentage points] Bir sonraki toplantıda, ancak bu rapor, Fed’in muhtemelen yaza kadar yürüyüşe devam edeceği anlamına geliyor. Yüksek faiz oranlarının henüz tüketici harcamalarını önemli ölçüde azaltmadığı bu aylarda piyasaların dalgalı kalması muhtemel.”

Fed, PCE okumalarını diğer bazı enflasyon önlemlerinden daha yakından takip ediyor çünkü endeks tüketici harcama alışkanlıklarına göre ayarlanıyor, ör. B. daha pahalı malları daha ucuz mallarla değiştirerek. Bu, yaşam maliyeti hakkında daha doğru bir genel bakış sağlar.

Fed resmi olarak manşet PCE’yi takip etse de, politika yapıcılar daha uzun vadeli bir enflasyon görünümü sağladığına inandıkları için çekirdek enflasyona daha fazla odaklanma eğilimindeler.

Cuma günkü rapora göre, Ocak ayındaki enflasyon artışının çoğu, enerji fiyatlarındaki %2’lik artıştan geldi. Gıda fiyatları yüzde 0,4 arttı. Mal ve hizmetlerin her ikisi de %0,6 arttı.

Yıllık bazda gıda fiyatları %11,1, enerji fiyatları ise %9,6 arttı.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester Cuma günü erken saatlerde bir CNBC röportajında ​​bazı ilerlemeler kaydedildiğini ancak “enflasyon seviyesinin hala çok yüksek olduğunu” belirtti.

Oranları belirleyen Federal Açık Piyasa Komitesinin oy hakkı olmayan bir üyesi olarak Mester, daha agresif zamlar için bastırıyor. Mart FOMC toplantısında başka bir yarım puanlık artış için baskı yapıp yapmayacağından emin olmadığını söyledi.

Cuma günkü verilerin ardından, CME Group’tan alınan verilere göre, gelecek ay yarım puan veya 50 baz puanlık bir artış olasılığı için piyasa fiyatları yaklaşık %33’e yükseldi.